Prospettive mercati emergenti

Le interruzioni degli oleodotti sauditi e l’aumento della domanda cinese hanno spinto il prezzo del petrolio oltre i 100 dollari al barile. Se la situazione dovesse peggiorare ancora, il prezzo del petrolio potrebbe continuare a salire, con conseguenti rischi d’inflazione per l’economia mondiale. Tuttavia, senza questo scenario negativo, prevediamo prezzi del petrolio di nuovo sotto i 100 dollari. L’offerta fisica rimane solida malgrado le perturbazioni, grazie all’aumento delle forniture da Paesi esterni al Golfo e dei trasporti su rotte alternative. Questa situazione non dovrebbe durare e a medio termine prevediamo un avvicinamento diplomatico e un allentamento della pressione sui prezzi.

I mercati emergenti sono il fulcro della catena di approvvigionamento dell’hardware IA e beneficiano in modo particolare del boom dell’IA. In passato in generale i cicli dei semiconduttori duravano due o tre anni, quindi non è da escludere che anche questo ciclo finisca prima del previsto, ma diversi fattori fanno presagire una durata maggiore. I gruppi tecnologici hanno pianificato i loro investimenti a lungo termine nell’IA e hanno stipulato i necessari contratti di fornitura. Inoltre, la diffusione dell’IA è ancora agli inizi. A differenza dei cicli tecnologici precedenti, non si intravede ancora un chiaro punto di saturazione, poiché le applicazioni e le esigenze di calcolo continuano a crescere.