Swiss Life Asset Managers conseille aux investisseurs de ne pas trop focaliser l’allocation des actions sur les pics de volatilité. Cet indicateur ne fournit pas de signal fiable dans l’environnement de marché actuel.
La volatilité implicite est un indicateur de la manière dont le marché des actions évalue les risques. Par le passé, les investisseurs sont bien parvenus à surveiller les pics de volatilité implicite afin d’identifier les conditions de marché potentiellement risquées. Cependant, face à une situation de marché marquée par des interventions rapides et fortes des banques centrales, les investisseurs sont davantage à l’affut des bonnes affaires, espérant que les banques centrales soutiendront indirectement le marché.
Les marchés des actions se sont rétablis très rapidement après les récents sommets de volatilité. Les investisseurs qui ont utilisé cet indicateur comme signal de réduction du risque ont été pénalisés. Selon Swiss Life Asset Managers, l’indicateur de volatilité sera de nouveau plus utile dès que les investisseurs se concentreront sur les effets inflationnistes de la politique monétaire. Actuellement, elle met en garde contre le risque de trop miser sur les pics de volatilité dans l’allocation des actions.
