Conformément à notre engagement en faveur de l’investissement responsable, nous avons intégré des critères ESG à l’ensemble de nos processus d’investissement dans des titres.
L’ESG au niveau des titres
Intégrer l’ESG à notre analyse du crédit
Nous avons intégré dans notre analyse du crédit une évaluation ESG quantitative et qualitative basée sur des données ESG externes et avons introduit des seuils ESG afin d’exclure de notre univers d’investissement les positions présentant une très faible notation ESG et fortement controversées.
Notre stratégie de sortie du charbon thermique
Engagés en faveur de la réalisation des objectifs de l’Accord de Paris sur le climat, nous avons défini une stratégie de sortie du charbon thermique qui élimine notre exposition aux entreprises tirant 10% ou plus de leurs revenus du charbon thermique.
Eliminer notre exposition à la production d’armes
Nous éliminons notre exposition aux entreprises participant à la production d’armes controversées telles que les mines terrestres antipersonnel, les armes à sous-munitions et les armes chimiques, biologiques et nucléaires.
Réduire les émissions de carbone de notre portefeuille obligataire
Nous recherchons activement de nouveaux investissements obligataires dans des sociétés et des pays à faible intensité carbone globale, réduisant ainsi les émissions globales de CO2 de notre portefeuille obligataire.
Notre programme d’investissement vert
Emboîtant le pas à l’Accord de Paris sur le climat et au Plan d’action de l’UE, nous avons lancé un programme d’investissement vert afin de porter notre part d’investissements dans les obligations vertes à 2 milliards de francs d’ici fin 2023, conformément aux Green Bond Principles de l’ICMA.
Notre offre de produits ESG
Nous proposons activement des fonds dédiés à l’ESG voire des fonds à impact dans toutes les classes d’actifs, ciblant des thèmes ESG spécifiques ou se concentrant sur des émetteurs et des sociétés satisfaisant à des critères ESG stricts.
Intégration systématique de critères ESG dans notre processus d’investissement
1
Exclusions
Nous commençons par exclure les sociétés dont les activités économiques sont clairement incompatibles avec nos principes et nos propres objectifs ESG.
2
Analyse et intégration
L’univers restant est passé au crible par nos
analystes et gestionnaires de portefeuille pour d’autres analyses financières et axées sur le développement durable, sur la base de données internes et externes.
3
Suivi
Une fois les investissements réalisés, les
expositions ESG sont étroitement surveillées et les actions potentielles sont discutées avec les organes de gouvernance concernés, tels que les comités ESG et le comité des risques.
4
Actionnariat actif
Et enfin, des processus sont mis en place pour exercer systématiquement les droits de vote par procuration et dialoguer avec les émetteurs de nos investissements.
Etude de cas : Intégration ESG appliquée aux titres
Nous pensons que nous ne pouvons juger de manière fiable un émetteur et les effets de sa performance ESG sur son activité et sa solvabilité qu’en l’évaluant selon un point de vue global allant au-delà des notations ESG traditionnelles.
Nous évaluons un émetteur non seulement sur sa performance ESG actuelle, mais également sur son potentiel futur. Bien que certains émetteurs affichent actuellement une performance ESG insuffisante, ils peuvent constituer des opportunités d’investissement intéressantes s’ils sont susceptibles de s’améliorer à l’avenir. Pour apporter ces améliorations, les émetteurs pourraient revoir complètement leur modèle commercial ou tout simplement transformer leur chaîne d’approvisionnement. Si une entreprise de services aux collectivités, par exemple, s’engage à mettre en place un plan de sortie des combustibles fossiles prometteur et démontre qu’elle a atteint ses objectifs de réduction des émissions de CO2, nous pouvons lui attribuer des qualifications ESG élevées, et ce malgré des performances actuelles inadéquates.
D’un autre côté, un émetteur peut avoir été classé comme leader en matière d’ESG dans le passé et afficher un bilan impressionnant. Cependant, selon une perspective plus large, il apparaît clairement que l’émetteur se détériore progressivement sur le front de l’ESG et doit donc être réévalué. Une telle détérioration peut n’être qu’implicite, soulignant l’importance d’une vision globale de l’évaluation ESG.
