Swiss Life Asset Managers lancia un prodotto esclusivamente di investimenti ESG per titoli di Stato di mercati emergenti

Il nuovo fondo lussemburghese “Swiss Life Funds (LUX) Bond ESG Emerging Markets Sovereigns” colloca in obbligazioni in valuta forte emesse dai governi di mercati emergenti e di entità pubbliche. Il fondo colloca in temi ESG (ambientali, sociali e governativi) come centro focale della propria strategia d’investimento e mira a offrire un’esposizione sostenibile alle regioni in rapida crescita a livello mondiale. L’informativa del fondo mira ad essere ottemperante con i requisiti SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) dell’articolo 8 del 10 marzo 2021.

Investendo in questo fondo, gli investitori beneficiano della vasta esperienza di Swiss Life Asset Managers nel settore dei prodotti a tasso fisso e dei mercati emergenti. Il fondo si appoggia al modello proprietario “Emerging Market Country ESG Scoring Model” che permette un’analisi comparativa e monitora il trend della performance ESG nel tempo per ciascun Paese. Il modello proprietario, inoltre, permette un’analisi approfondita delle componenti ESG sottostanti e rivela il loro impatto sulla performance ESG di un Paese.

Vantaggi degli investimenti in titoli di Stato di mercati emergenti
I Paesi emergenti attualmente rappresentano oltre 3/5 dell’output mondiale e nell’ultimo decennio hanno contribuito a più della metà della crescita del PIL mondiale (in termini di PPA). Il debito sovrano in valuta forte è stata una delle classi di asset cresciuta più velocemente nel decennio scorso e si caratterizza per una liquidità migliore rispetto ad altre sottoclassi di asset di mercati emergenti. L’universo d’investimento è ampio con più di 160 emittenti distribuiti in 74 Paesi, permettendo così investimenti estremamente diversificati e offrendo contemporaneamente rendimenti interessanti. Dato che gli emittenti sono governi o imprese di proprietà dello Stato, la trasparenza in termini di monitoraggio da parte di agenzie di rating, media e research analyst è eccellente.

Performance ESG particolarmente importante nei mercati emergenti
Nel pieno della recessione globale causata dalla pandemia di COVID-19, è diventato ancora più importante per gli investitori analizzare attentamente lo spettro dei mercati emergenti per evidenziare eventuali debolezze della loro economia. In aggiunta alle tradizionali analisi macroeconomiche, i fattori ESG forniscono informazioni cruciali sull’attenzione che un Paese conferisce allo sviluppo sostenibile e sono quindi indicatori della stabilità a lungo termine dello stesso. L’importanza dei fattori ESG per quanto riguarda gli investimenti in mercati emergenti è emersa ancora di più durante il sell-off, legato alla pandemia, a cui abbiamo assistito nel primo trimestre del 2020 quando gli investimenti con temi ESG in obbligazioni sovrane, come messo in rilievo dal JP Morgan ESG EMBI Index, ha sovraperformato il mercato generale di oltre l’1,7%. Dal punto di vista storico, i paesi emergenti con una migliore reputazione ESG hanno ottenuto risultati migliori nel complesso e rendimenti rettificati per rischio.

Rishabh Tiwari, portfolio manager responsabile della gestione della strategia del fondo, commenta: «Oltre all’argomentazione legata al rendimento, la scelta di optare per investimenti ESG nei mercati emergenti è supportata anche dal punto di vista della compatibilità». Mettendo come condizione per poter assumere prestiti e il loro costo la propria reputazione ESG, i Paesi emergenti potrebbero essere incoraggiati a adottare schemi di crescita più sostenibili».

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