Une étude récente montre que les fonds labellisés ISR sont plus vertueux que les fonds non labellisés.

En matière de finance responsable, il est préférable d’opter pour des fonds ayant décroché un label plutôt que des fonds qui n’en disposent pas. Telle est la conclusion d’une étude rendue publique le 10 mai 2022 et réalisée par Epsor, un gestionnaire de solutions digitales pour l’épargne salariale et l’épargne retraite, à partir de 814 fonds d’investissement en actions accessibles aux épargnants français.
Cet échantillon, composé de sociétés d’investissement à capital variable (Sicav), de fonds communs de placement (FCP) et de fonds communs de placement d’entreprise (FCPE), comprend 30% de fonds ayant le label ISR (Investissement socialement responsable). Ces 231 fonds représentent 70% des fonds actions français labellisés ISR.

Une note moyenne supérieure de 5,1 points

Epsor a attribué une note de finance responsable de 0 à 100 pour chacun des 814 fonds étudiés. Ce score est obtenu à partir de cinq indicateurs élaborés par la société de recherche financière Morningstar : la notation ESG (basée sur le respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) du fonds (30% de la note) ; l’exposition du fonds aux solutions vertes (30%) ; l’exposition des investissements du fonds aux énergies fossiles (15%) ; l’empreinte carbone du fonds (15%) ; l’exposition des investissements du fonds à des secteurs ayant un impact négatif sur l'environnement, comme l’exploitation de l’huile de palme, la production d’OGM et la commercialisation de pesticides (10%).

Seuls 3% des fonds ont obtenu une note supérieure à 80, 9% entre 70 et 80, 17% entre 65 et 70, 60% entre 50 et 65 et 11% moins de 50. Les notes moyennes des fonds labellisés et des fonds non labellisés se situent respectivement à 63,8 et à 58,7, soit un écart de 5,1 points de pourcentage. Les premiers sont 68% à afficher un score supérieur à la moyenne, contre à peine 42% pour les seconds.

Le Top 30 trusté par les fonds labellisés

Presque 75% des 30 fonds les mieux notés ont le label ISR. Au final, les fonds labellisés investissent 20% de plus dans les entreprises exposées aux secteurs vertueux (énergies renouvelables, transport durable, bâtiments verts…), 27% de moins dans les sociétés d’exploitation des énergies fossiles (pétrole, gaz, charbon) et leur empreinte carbone (quantité de gaz à effet de serre relâchée dans l’atmosphère par une activité humaine) est 18% plus faible.
Un bémol : plus de 80% des fonds ISR possèdent au moins une entreprise liée aux énergies fossiles dans leur portefeuille. On trouve même plus de 110 fonds labellisés à avoir investi plus de 5% de leur portefeuille dans de telles entreprises. En outre, 26% des fonds ayant le label ISR (soit 64 fonds) investissent dans des secteurs controversés. C’est, certes, moins que les 38% des fonds non labellisés (234 fonds) qui font de même.

Source : https://epargne-salariale.epsor.fr/hubfs/Fundscanner/Epsor%20-%20E%CC%81tude%202022.pdf