Les marchés High Yield Euro et US affichent des performances positives autour de +1% (en EUR) sur le mois de mai. En Zone Euro, malgré une contribution négative de l’effet taux, les primes de risque High Yield se sont resserrées. A l’inverse, sur le marché américain, la performance provient essentiellement de l’effet taux alors que les primes de risque High Yield ont stagné autour de leur niveau de début de mois. Les facteurs techniques continuent de soutenir la classe d’actif avec une rendement absolu toujours attractif. Le marché se tourne maintenant vers les Banques Centrales et en particulier la BCE dont la première baisse de taux est attendue en juin.